Nowe przepisy dotyczące kobaltu w DRK wstrząsają światowymi rynkami

W dniu 16 października 2025 r. główny dostawca globalny kobalt zasobów, Kongo (Kinszasa), oficjalnie zakończy prawie 8-miesięczny zakaz eksportu i wdroży długo oczekiwany roczny system zarządzania kontyngentami eksportowymi. Polityka ta mająca na celu stabilizację rynku przyniosła bezprecedensowe wyzwania i możliwości strukturalne dla światowego łańcucha przemysłu kobaltu ze względu na wyraźną górną granicę całkowitej ilości.
1, Interpretacja panoramy polityki: od „zakazów administracyjnych” do „zarządzania ilościowego”
Zmiana polityki w Demokratycznej Republice Konga wyznacza nowy etap bardziej wyrafinowanych i długoterminowych-ustalonych regulacji dotyczących minerałów.

① Jasne ramy ogólne: Zgodnie z planem Urzędu Nadzoru Strategicznego Rynku Minerałów Demokratycznej Republiki Konga (ARECOMS) roczny limit eksportu kobaltu ustalono na 96600 ton w latach 2026 i 2027. Liczba ta jest podzielona na „kontyngent podstawowy” wynoszący 87 000 ton i „kontyngent strategiczny” wynoszący 9600 ton.

② Zasada alokacji w oparciu o orientację na wyniki historyczne: Kwoty eksportowe będą przydzielane głównie na podstawie historycznych wyników eksportu każdej spółki wydobywczej w latach 2022–2024. Oznacza to, że najlepsze przedsiębiorstwa o stabilnej działalności i dużych wolumenach eksportu w ciągu ostatnich trzech lat zyskają znaczne korzyści w ramach nowych przepisów.

③ Ustalenia dotyczące okresu przejściowego na rok 2025: Na okres przejściowy trwający od 16 października do 31 grudnia 2025 r. rząd ustalił limit eksportu na 18125 ton, aby zapewnić sprawną realizację polityk.

Podstawowym celem tego systemu jest przejście od drastycznych wahań poprzedniego „jednego uniwersalnego” zakazu do ograniczenia oszustw, stabilizacji światowych cen kobaltu poprzez przewidywalne dostawy i stopniowego wzmacniania głosu kraju w łańcuchu wartości.

2, Głęboki wpływ i spostrzeżenia komercyjne na temat globalnego łańcucha przemysłu kobaltu
①. Wydobycie upstream: zgodność i lokalizacja stają się podstawową konkurencyjnością
Dla gigantów górniczych działających w Demokratycznej Republice Konga zmieniły się zasady gry.

• Pogłębianie fosy czołowych przedsiębiorstw: Przedsiębiorstwa takie jak Glencore i Luoyang Molybdenum, które posiadają duże lokalne moce produkcyjne i dobre wyniki w eksporcie, dysponują wysokim poziomem gwarancji kwotowych i większą zdolnością do przeciwstawiania się ryzyku politycznemu.
• Wyzwanie związane z pojawiającymi się projektami: w przypadku nowych podmiotów na rynku lub projektów z krótkimi wynikami eksportu wzrasta trudność w uzyskaniu wystarczających kwot i mogą oni stanąć przed dylematem „posiadania mocy produkcyjnych, ale braku kwot”. Należy ponownie ocenić cykl rozwoju projektu i model finansowania.

②. Midstream Hutnictwo i handel: rekonstrukcja modeli biznesowych w walce o surowce
Najbardziej bezpośredni wpływ odczują globalne zdolności produkcyjne rafinowanego kobaltu, skupione głównie w Chinach.

• Kwoty stały się zasobem deficytowym: surowce pierwotne w obiegu (takie jak wodorotlenek kobaltu) będą opatrzone „etykietami kwotowymi”, a ich konotacja wartości ulegnie zmianie. Konkurencja między przedsiębiorstwami hutniczymi przekształciła się z „poszukiwania źródeł towarów” do „konkurowania o źródła z zatwierdzeniem kwot”, a „premia za przestrzeganie zasad” w kosztach zaopatrzenia stanie się wyraźna.
• Scentralizowany przepływ handlu: mechanizm przydziału kwot będzie sprzyjał koncentracji dostaw surowców dla kilku handlowców ściśle powiązanych z dużymi przedsiębiorstwami wydobywczymi, ograniczając przestrzeń życiową małych i średnich-przedsiębiorców i zwiększając koncentrację przemysłu.
• Pilna potrzeba przeniesienia mocy produkcyjnych: Aby zablokować kwoty u źródła, wiodący producenci wyrobów z kobaltu muszą przyspieszyć tempo przenoszenia mocy produkcyjnych w zakresie pierwotnego wytapiania do Demokratycznej Republiki Konga. Krajowe moce produkcyjne w zakresie wytapiania w Chinach są zmuszone przesunąć się w stronę-dodatkowych wysokowartościowych chemikaliów, takich jak sole kobaltu i proszki kobaltu.

③. Produkcja na niższym szczeblu i zastosowania terminalowe: Odporność łańcucha dostaw staje się strategicznym ratunkiem
Dla producentów akumulatorów, pojazdów elektrycznych i firm produkujących produkty 3C jest to wyraźny sygnał ostrzegawczy.

• Wahania cen i zarządzanie kosztami: Chociaż celem systemu kwotowego jest stabilizacja cen, jego roczny pułap może zapewnić rynkowi solidny „minimalny poziom cen”. Przedsiębiorstwa działające na niższym szczeblu łańcucha dostaw muszą ustanowić bardziej elastyczne strategie zamówień i mechanizmy przenoszenia kosztów, aby poradzić sobie z możliwym wzrostem kosztów strukturalnych.
• Aktualizacja strategii bezpieczeństwa łańcucha dostaw:

Dywersyfikacja nie jest już opcją, ale koniecznością: aktywna ocena i badanie zasobów kobaltu w Indonezji, Australii, Kanadzie i innych miejscach w celu zmniejszenia zależności od jednego źródła.
Wybór trasy technicznej: Polityka ta zapewnia silniejszą logikę ekspansji rynkowej akumulatorów litowo-żelazowo-fosforanowych i znacznie przyspiesza proces komercjalizacji technologii akumulatorów o wysokiej zawartości niklu i niskiej zawartości kobaltu/bezkobaltu.
Branża recyklingowa wkroczyła do głównego nurtu: z „opcjonalnego” na „obowiązkowy”. Recykling akumulatorów stanie się kluczowym ogniwem stabilizującym dostawy i stabilizującym koszty, przyciągając bardziej strategiczne inwestycje.

3, Do współpracowników i partnerów na całym świecie: nasz wspólny temat
System kwot w Demokratycznej Republice Konga ustanowił nowe, określone ilościowo ramy operacyjne dla światowego przemysłu kobaltu. W tych nowych ramach każdy specjalista musi pomyśleć o:

• W jaki sposób Twoja firma dostosuje swoją globalną strategię zaopatrzenia i rozmieszczenia zasobów w ramach nowej normy rocznej podaży wynoszącej 96600 ton?
• Jak możemy zoptymalizować koszty poprzez innowacje technologiczne i synergię łańcucha dostaw w obliczu potencjalnej długoterminowej-premii za zgodność?
• Czy to oznacza, że ​​nadeszła nowa era współpracy przemysłowej, w której nastąpi przejście od-krótkoterminowych transakcji do długoterminowych-sojuszów strategicznych? Jak powinniśmy budować te sojusze?
• W jaki sposób strategiczny nacisk Twojej firmy zostanie rozdzielony pomiędzy „open source” (nowe źródła wydobycia) a „dławieniem” (zastępowanie technologii i recykling)?

Zmiana ta dotyczy każdego aspektu łańcucha dostaw. Nie możemy się doczekać wymiany spostrzeżeń z globalnymi partnerami i wspólnego odkrywania ścieżki zrównoważonego rozwoju w ramach nowych zasad.